类星频道

类星频道

2021-09-04

理想:继续专注家庭,消除里程焦虑

作者:小董同学

8 月 30 日,理想公布了 2021 第二季度财报,二季度共交付 17575 辆,汽车销售收入 49 亿,环比增长 41.6%,毛利率达到 18.9%。单靠一款车型,卖到这样的成绩,理想实属不易。

今年 8 月理想也完成了在香港双重上市,完成了超 15 亿美元的融资。这也让理想的小金库更加充裕,在港股招股书中理想展现未来两年的产品规划,其中增程式电动车依然是理想的主力军。在前几日,理想也透露了新一代增程器的消息。

而在中长期战略规划中,理想继续以「消除里程焦虑,专注家庭用户」为目标,向着这个目标,理想又做出了哪些努力,我们一起来看看。

全新一代增程器

作为一款增程式车型,理想 ONE 可以说非常成功,7 月单车交付就达到了 8589 辆。这也让更多的车企看到市场对增程式车型的需求,市面中也公布了不少增程式的车型。例如岚图 FREE、赛力斯 SF5 零跑即将推出的增程式车型等等。通过增程的方式来消除目前电动车来产生的里程焦虑。

作为国内增程式车型的先驱者,理想的增程器也迎来了换代。

就在 8 月 27 号,理想汽车宣布与新晨动力成立合资公司,生产全新一代增程器。根据电话会议中沈亚楠透露,成立的新合资公司,理想拥有 51% 的股份,也就是说理想拥有这家合资公司的控制权。

据了解,新一代增程器将会采用 1.5T 的四缸发动机,相比现款理想 ONE 来自东安的 1.2T 三缸发动机有着不小的进步。

相比东安,这个与理想成立合资公司的新晨动力又是怎样的公司呢?

新晨动力全称绵阳新晨动力机械有限公司,于 1998 年 3 月设立,是中国自主品牌发动机研发制造商之一。而其母公司新晨中国动力控股有限公司是由华晨汽车集团和五粮液集团联合控股。

该公司将「做中国最好的发动机」作为愿景。

当然新晨动力的表现确实不错,其客户涵盖了宝马集团、华晨集团、东风汽车、郑州日产、一汽吉林、长丰猎豹、吉利汽车、金龙汽车等等,尤其是其与宝马集团长期保持合作伙伴的关系。

当然新晨动力的表现确实不错,其客户涵盖了宝马集团、华晨集团、东风汽车、郑州日产、一汽吉林、长丰猎豹、吉利汽车、金龙汽车等等,尤其是其与宝马集团长期保持合作伙伴的关系。

在产能方面,新晨动力的产能每年可达 60 万台发动机、60 万支曲轴和 160 万支连杆。对于理想和新晨的合资公司,一期规划产能 20 万台,并于 2023 年达产。生产设施设备、产品质量体系、供应链体系、员工团队全部在宝马王子发动机生产体系内完成,质量方面也达到王子发动机质量水平。

王子系列虽然在市场中并不叫好,但其根本与发动机并无关联,在燃油车时代,发动机和变速箱的匹配和自身调校都有关系,但到了增程式车型上,发动机只需要发电就可以了,这些问题将不复存在。

对于理想来说,能与新晨动力成立全新的合资公司,共同开发和制造下一代增程系统,必然是一件好事。可以预见,在未来下一代 X 平台上,采用的增程系统性能将迎来质的改进。

更好的增程系统也会给下一代车型带来更好的 NVH 和更高效的表现。当然,成本也会有一定的上浮。

财报数据

第二季度理想交付 17575 辆,环比增长近 40%。汽车销售收入 49 亿人民币,环比增长 41.6%。更恐怖的是理想的毛利率达到了 18.9%,相较于一季度提升了 1.6%。作为对比蔚来二季度毛利率 18.6%,而小鹏毛利率只有 11.9%。

对毛利率的提升,理想也做出了解释,首先是部分供应商降低了 BOM 成本,此外理想 ONE 二季度销量攀升,导致成本摊销减少。

同时沈亚楠认为第三和第四季度,理想的毛利率将会继续提高。今年的综合毛利率将在 19% - 20% 之间。也就是说在下半年,理想的毛利率会高于 20%,这对于一个新造车企业来说,无疑是良性循环。

毛利提升的同时也证明理想在销量方面取得了不错的表现,而销量的背后是销售体系扩张的表现。截止 7 月 31 日,理想汽车拥有 109 家零售中心,覆盖了 67 个城市。售后维修中心及授权钣喷中心则有 176 家,覆盖了 134 个城市。作为对比,截止 5 月 29 日,理想拥有 82 家零售中心。短短两个月的时间就开设了 27 家零售中心。

今年 8 月,理想在西藏拉萨开设一家零售中心,至此理想在国内各省、自治区和直辖市的直营和服务网络覆盖率达到了 100%。而今年底理想想要实现 200 家零售店的年终目标,将足迹扩展到更多的低线城市,想必三四季度理想的渠道扩张将会变得更加明显。

理想线下渠道的快速扩张,如果反应到财务报表上,我们可以看到二季度理想的销售、一般及管理费用 8.353 亿,环比增长达到 63.8%。

理想汽车 CEO 李想也曾分享过「同一个城市,有或没有理想汽车门店,市场占有率相差 8 倍」。随着理想线下渠道的快速扩张,想必理想的销量也会有明显的增长。

当然对于一家新势力,仅仅是渠道的扩张远远不够,产品力才是消费者更加看重的。在理想的二季度财报中研发费用 6.534 亿人民币,环比增长 27%。全年研发投入预算为 30 亿元左右,显然这与蔚来的 50 亿,小鹏的 40 亿比起来,并不算多。当然我认为很大程度上,这是因为理想的产品线并没有像蔚来和小鹏那样复杂。在港股招股书中我们可知,理想在 2023 年之前,所有的车型还是以 SUV 为主。这也使得理想在研发投入相对较少。

当然理想的研发费用少,并不等于研发慢,目前针对纯电车型,理想的研发已经踏入正轨。例如,理想已经准备好了 4C 新电池的样品,以及对于超充的设计,目前理想已经完成了超充概念设计,并计划在今年内拥有第一个试点超充站。

对于未来的研发费用,据理想汽车 CFO 李铁透露,从现在开始到 2023 年理想在研发费用上的投入是 10 亿美元。这 10 亿美元会涵盖即将推出的车型以及自动驾驶方面等等的投资。

毛利不断提升、线下快速扩张、正向研发,这让理想走的更加稳妥。

中长期战略

沈亚楠在财报会议中提出理想在中长期战略中提出要坚持三个关键点。

首先是解决里程焦虑问题,这也是理想研发增程式产品的初衷。而对纯电动产品来看,我们可以看到理想依然在遵循着这一点。

据港股招股书,理想会从 2023 年开始,每年至少推出两款高压纯电动车,性能优先的 Shark 平台和空间优先的 Whale 平台。对于里程焦虑,理想在 2020 年开始投资新一代的电动技术,包括 CTP 或 CTC 的电芯布局。并采用高压平台,以及高功率充电网络。

这也让理想的超充布局,直接来到了 400 kW。基本打消掉用户的里程焦虑。对于 X 平台的增程式车型来说,里程焦虑问题更加不复存在。

而对于超充网络布局,理想承诺「务必在纯电车型交付之前建立一定的充电网络布局」。

其次就是针对于家庭用户。从理想 ONE 的改款中理想完全诠释了前两点。

新款理想 ONE 增大油箱让 NEDC 续航里程达到了 1080 km,增加座椅按摩,增加第三排空间、对外放电、跨音区和锁音区全车自由对话,这些都围绕着两点,里程焦虑和家庭用户。

沈亚楠也在财报会议中表示「我们只想专注于家庭用户,我们认为这是一个不断增长的细分市场。当我们设计我们的汽车时,我们希望设计的汽车能够满足所有家庭成员的需求」。

关于自动驾驶,新款的理想 ONE 也从 Mobileye EyeQ4 芯片,转换到国内 AI 芯片地平线征程 3 芯片上面,搭载两颗征程 3 芯片后,新款理想 ONE 的算力也从 2.5 TOPS 提升到了 10 TOPS,而算力的提升只是一方面,在算法上,理想与地平线的合作将更为紧密。

而下一代自动驾驶,根据港股招股书中,理想提到了「影子模式」,其将驾驶场景和相应决策上传至自研数据平台,从而快速优化自动驾驶算法,提升用户体验。

并从 2022 年开始,理想所有新车型都将 L4 级自动驾驶的必要硬件作为标配。这意味着理想跑在路上的车越多,通过影子模式的数据将会更加丰富,这将更快优化理想的自动驾驶能力。而在未来车型中也会搭载激光雷达,供应商将会是禾赛和大疆。

智能座舱方面,理想将提供车内感知系统、融合地图、车辆云网络以及集成式汽车控制和计算单元。

理想在不断巩固自己在细分市场中的地位,为 2025 年 160 万销量的目标,更进一步。不过 160 万销量的背后,产能的支撑必不可少。

在今年 5 月就传出了理想北京工厂的传闻,在此之后也多次被证明理想确实将在北京拥有新工厂。根据消息,新工厂的计划年产能将达到 25 万辆,并将于 2023 年投产。

早在美股上市的招股书中,就透露过理想的常州工厂通过扩建,可以达到 20 万的计划年产能。到了 2023 年理想工厂计划总产能将达到 45 万辆。

解决里程焦虑,专注于家庭用户,智能化不断进化,产能扩大,理想正在属于自己的跑道上飞奔。

写在最后

「消除里程焦虑,专注家庭用户」,理想已经选择了属于 Ta 的细分市场,并且想为这个细分市场继续深耕。不断提升的销量,良性的毛利率,都在证明理想并没有选错道路,符合现阶段消费者对电车的需求。而在未来,理想将继续延续自己的理念,我们也会继续保持关注。

本文著作权归作者所有,并授权 42 号车库独家使用,未经 42 号车库许可,不得转载使用。
Comment · 0
Owner: 0
Sort by like

Upload
大胆发表你的想法~
Like
Comment