早上起来把特斯拉的电话会仔细看了下,看看 2022 年会发生什么。
可以提炼和推演出来下面这些信息:
●2022 年不会有新车。也就是说低成本的 2.5 万美金车型预期在 2023 年发出来,也可能目前这个阶段重点在四个基地布置产能,而不是开发布会把需求转移。
●4680 电池已经囤积了一部分,会在 2022 年 Q1 搭载车型上市。从目前来看,把德州工厂的 4680 首先推出来,而柏林工厂继续使用 2170 的电池,两种类型会在 2022 年同步进行,随着特斯拉自身和供应商的供应,将会成为一个很重要的转折点。
●芯片的限制对特斯拉这样能够灵活转换、而且在芯片供应商那里有极高优先权的玩家来看,也是一个挑战(主要是 2022 年有 50% 的增加需求),因此对于汽车行业来说, 2022 年在恢复产量增速方面,芯片还会是一个大的瓶颈。
特斯拉的业务增速
从下图来看,特斯拉在 2021 年实现了高速的收入增长,环比一路高开上去的(对应的生产量为 18 万、20.6 万、23.7 万和 30.5 万)。
2022 年官方给出的数字是 50% 以上的增长,如果按照生产来分配,Q1 开始,德州和柏林逐步交付;在 Q2 和 Q3 拉产能,预计特斯拉在 2022 年的交付和收入也会和 2021 年一样是一个逐步拉高的图。换句话来说,特斯拉的收入在 2018-2020 年相对平缓之后,2021-2023 这三年就可能会有一个大幅度的拉升。
我本身对充电设施是存在一些疑问的。从数据来看,2021 年建站 912 个,新增 8221 个充电桩,目前建站 3476 个,31498 个充电桩。
这 35% 的增速和一年 93 万(增速 70%)的全球新增量是不匹配的。而且 2021 年还是特斯拉把充电设施开放的一个时间点,从目前来看,全球快充的有效区域(有足够的配电负荷,用户愿意高频度去使用)可能是有限的,特别是中国的一线城市。
储能和电池
在特斯拉的小业务里面,有储能这块的快速增长,围绕 Power Pack 和 Mega Pack,特斯拉给出的指引是 200-300% 的增长。这块由之前的 18650 电池切换到磷酸铁锂电池(这次电话会也是明确确认了不会使用 4680 电池来做),供应商层面有了很大的保证。
而目前来看,4680 应该是一个基础性的平台,会持续精益生产成本和效率提升,实现目标规划的电芯成本目标,而化学体系上来看,这是第一次明确看到不会使用磷酸铁锂。
结合之前日经亚洲报道,松下已批准在日本和歌山工厂投资 800 亿日元(7.05 亿美元),为特斯拉生产 4680 电池,这个 10GWh 的产能 2023 年的产能,显然是其中一部分。
备注:从目前来看,松下会在日本和美国两个地方一起来供应,否则松下在特斯拉体系下的占比会进一步下滑。
所以我们梳理一下 4680 的供应:
●柏林:第一批 LG2170 电池、切换到柏林工厂特斯拉自产 4680,LG 的 4680 作为组合使用;
●德州:第一批 4680 特斯拉自产电池,加入松下日本和美国投资的 4680 产能,后续也会考虑 LG 在美国增加的产能。
小结:从目前来看,2022 年汽车芯片对汽车企业的供应限制,还是会大于电池的产能限制。2022 年不管是特斯拉还是中国的新能源汽车从 Q1 到 Q4 都会出现一个前低后高的态势。