作者：米其林
他回来了。
「今后我很可能不会参加财报电话会议，除非有非常重要的事情需要我说。」距离马斯克在 2021Q2 财报会上说出这句话，仅仅过了半年，他又出现在了 2021Q4 财报电话会上。
这次是有什么「非常重要的事情」要宣布？
如果你在期待新车型的消息，那可能要失望了。财报会中特斯拉透露，2022 年的规划中并没有「新产品」，也就是说那些被大家期待得开始「包浆」的 Roadster、Cybertruck、Semi、2.5 万美元的紧凑型车们，都要再等一年了。
不过在马斯克眼里，似乎有些东西比新车型更重要。
「对特斯拉而言，2021 年是突破性的一年，每一个重大进展都极大程度上坚定了人们对电动汽车的市场可行性和盈利能力的信心。」，马斯克这样形容刚刚过去的 2021 年。
从年初马斯克登顶世界首富，到特斯拉市值突破万亿，马斯克和特斯拉用 2021 年回应了世界对于电动汽车的质疑，「史最佳」「创新高」…… 这种词在过去一年里反复出现在特斯拉财报中，已经不太能刺激动大家的神经。
Q4 财报的表现也「一如既往」：2021 年第四季度，特斯拉总收入达 177 亿美元，同比增长 65%；其中汽车业务贡献了 90% 以上，约 159.7 亿美元。GAAP 净利润为 23 亿美元，同比增长近 8 倍，又一次创造了自己的历史新高。
我拿出了计算器，算了一下特斯拉在第四季度每天的净利润，相当于 1.59 个小目标。
产能扩张：交付量年均增长 50%
1 月初，特斯拉就公布了 2021 年全年的生产和交付数量，全年交付约 94 万辆，同比增长 87%，距离年产百万辆仅一步之遥；Q4 交付量 30.87 万量，同比增长 71%。
2021 年 Model 3 和 Model Y 依然是主力，全年交付 911242 辆，占交付总量超过 97%，同比增长 106%；而 Model S 与 Model X 全年交付量为 24980 辆，仅占交付总量不到 3%。
尽管特斯拉表示，是供应链、芯片、劳动力短缺等汽车行业的共通问题影响了工厂满负荷生产运行的发挥。不过目前对于特斯拉来说，扩大自身产能依然是首要任务。
第四季度，目前「满载」运转的加州弗里蒙特工厂和上海超级工厂都加足马力，创下了产能新高，实现了超过 122 万辆年产能的生产效率。库存周转天数也从上季度的 6 天缩短到了 4 天。
「车辆交付年均增长率 50%」，这是特斯拉对于未来几年的预测，2021 年同比增长 87% 的交付量，让 50% 的预测显得并不夸张。目前两座超级工厂的产能明显满足不了未来的需求，之前一拖再拖的得州超级工厂和柏林超级工厂也终于开始启动测试。
得州超级工厂在 2021 年底已开始了 Model Y 的生产，生产的第一批 Model Y 将在一季度交付；搭载 4680 电池芯和结构电池组系统的 Model Y 将在得到官方批准后在奥斯汀工厂率先开始生产。柏林超级工厂也已在同期启动车辆生产设备测试，首批生产的 Model Y 并不会使用 4680 电池，依然搭载 2170 电芯。加州和上海工厂接近满负荷运转，得州和柏林工厂还需要不短的产能爬坡，2022 年特斯拉的产能依然吃紧。
在产能亮起红灯的情况下，尽管我们最近频频看到 Cybertruck 原型车的曝光，又有 Rivian 等电动皮卡来势汹汹，但是 Cybertruck 显然还要为目前「供不应求」的 Model Y 让路，将在 Model Y 之后在奥斯汀超级工厂启动生产。
前不久，有外媒的无人机拍摄到柏林超级工厂用于生产 Cybertruck 的 8000t Giga Press 巨型压铸机也已经准备就绪，将于下个月开始运营，进入准备阶段。看来 Cybertruck 虽然被推迟，但至少不太远了。在 Cybertruck 量产之前，如果定价合理、如何实现年产能 25 万辆等等，也都是特斯拉需要解决的问题。
面对目前 Model 3/Y 供不应求的现状，经历过」产能地狱「的特斯拉和马斯克显然不想再经历一次噩梦，产能、供应链显然是特斯拉目前亟待解决的最大挑战。至于 Roadster、Semi，以及被传的沸沸扬扬的 2.5 万美元紧凑型汽车，更是被无限期推迟了。
因此，四座超级工厂终于要全部走入正轨后，特斯拉开始未雨绸缪了。
特斯拉宣布将在 2022 年全球范围内为新工厂选址，并可能在年底前对外公布。继去年放弃了上海超级工厂旁边的扩建地块儿后，第五座超级工厂会花落谁家，可能是 2022 年围绕在特斯拉身上的新问题了。
重新定义毛利率天花板
三个月前的 Q3 财报中，特斯拉 30.5% 的毛利率曾被很多人认位是单车毛利率天花板。仅过了三个月，特斯拉就重新定义了天花板，又增长了 0.1%，毛利率达到了 30.6%。
这个数字不仅让努力控制成本的新势力车企们羡慕，就算对于规模效应更明显的主流传统车企们来说，也是望尘莫及。
特斯拉对于成本的压榨，一方面来自于打造爆款车型带来的规模红利，另一方面上海超级工厂提供的本土化保障。
在上海超级工厂成立之初，就有研究机构给出数据：上海生产 Model 3 的供应链全面本土化能将成本降低 6%。目前，上海超级工厂的供应链本土化已经超过 90%，在第三、第四季度中，特斯拉的平均单车成本已经降至 36000 美元，这其中既有 Model 3/Y，也有成本更高的 Model S/X 车型。剩下不到 10% 的零部件本土化比例，也给单车成本留下了进一步降低的空间。
配合着未来巨型一体压铸机、结构电池组、4680 电池等项目的投入，单车赚钱能力的天花板到底在哪里，就要看特斯拉的力度了。
更何况，在马斯克看来硬件的销售和盈利只是起点，软件付费带来的利润才是未来加速增长的关键。
马斯克眼中比车更重要的事
对于目前的马斯克来说，什么是比新车更重要的事？一个是完全自动驾驶，另一个就是人形机器人 Optimus 了。
2021 年第四季度，美国参与 FSD Beta 测试的车辆增加到了近 6 万辆。马斯克表示将在 2022 年内向全球所有搭载该系统的车型推送。
半年前特斯拉在 AI Day 上发布了人型机器人，当时外界的质疑除了产品和技术本身外，更多的是在什么场景使用、商业前景如何。在 Q4 财报电话会上，老马自己先给出了一个使用场景。他表示 Optimus （擎天柱）将首先在特斯拉使用，在工厂里移动零部件，充当搬运工。
用人形机器人代替打工人，特斯拉的单车成本是不是又可以降低了？
在马斯克看来，未来 Optimus 可能比汽车业务更重要，是「最重要的产品」，解决了劳动力短缺的问题。不过，在高度自动化和集成化的未来，机器无限解放人类的劳动力后，也许过剩的劳动力又会带来新的问题…… 这个，先让 Optimus 落地再说吧。
最后
相比于以往被比特币、碳积分抢了风头的财报，2021Q4 财报中虽然没有预告新的车型和产品，但汽车占了绝对的主角，也出乎意料的务实。
在 2021 年赚的盆满钵满的特斯拉，2022 年的目标似乎只有三个：产能、产能，还是产能。
特斯拉的这套打法，把传统汽车行业最擅长的标准化和规模化引入智能汽车的赛道中来，「以彼之道，还施彼身」。
至于效果如何，就看新一年的战况了。
