朱玉龙

朱玉龙

关注

全球十大动力电池企业盘点之三:三星 SDI

环形隧道

2023-03-06

作者: 陶烟烟

编者按:我们按 2022 年的数据筛选出十家动力电池企业,展望今后的发展。先从排名争议较小的国外几家开始:LGSK on、SDI、松下,今天是第三篇:三星 SDI。

从数据来看,三星 SDI 的经营还是非常稳健的,2022 年全年营收约为 1111.5 亿元,同比增长 48.5%,其营业利润 99.9 亿元,同比增长 69.4%,营业利润率为 9.0%,净利润约为 112.6 亿元,同比增长 63.1%。今年的业绩,主要得益于三星的大电池业务(动力和储能)的营收增长。

▲图 1. 三星 SDI 的营收业绩情况

三星 SDI 的电池板块 2022 年全年营收约 970.2 亿元人民币,同比增长 60.5%,营业利润约 69.2 亿元人民币,同比 + 133.2%,营业利润率 7.1%,这也是一家赚钱的动力电池企业。

备注:报表上的数据是年销售额为 201241 亿韩元,营业利润为 18080 亿韩元,上述是按照汇率折算的结果。

▲图 2. 三星 SDI 的主要销量情况

产能和客户结构

EV Volumes 的数据来看,SDI 的增长还是比较稳定的,季度性的提升,主要是到了 Q4 的需求量开始提升。

▲图 3.EV Volumes 的数据

三星 SDI 的客户主要为 Stellantis、福特、宝马、大众汽车、现代和美国新势力(Rivian 和 Lucid)等。

  • BMW:主要供应海外的 PHEV,纯电动汽车随着 I3 和其他需求起来,量上得很快,单季度占比超过了 49.2%。

  • 大众集团(奥迪):主要是给大众的早期版本 BEV 提供,在奥迪的车上和 LG 一起供应。

  • Stellantis:FCA 的项目,整包解决方案 FIAT 500 的小型车,占比现在 10% 以上。

  • Rivian:这个新需求还是增长比较多的。

  • Ford:主要是 PHEV,随着福特主推纯电动,这块的需求没增长。

从整体来看,三星 SDI 面临的问题,主要是客户相对集中,而且都是比较高性能的电池为主。目前 BMW 对 P5(Gen.5)需求很大,随着 P5 生产线在匈牙利的扩产,新车型的电池销量将飙升,动力与储能电池收入同比将实现大幅增长。

▲图 4. 三星 SDI 的主要增长动力

所以目前来看,三星 SDI 气候缺乏客户。预计 SDI 的大型电池产能在 2023 年达到 50GWh。

  • 韩国 11GWh:基本出口
  • 中国 15GWh:基本出口和储能使用,暂不扩建
  • 欧洲 40GWh:在匈牙利建设第三家电动汽车电池工厂,将生产全新方形电池,为 BMW 提供方壳电池。
  • 美国 5GWh:在协商与通用汽车(探讨圆柱电池)和沃尔沃两家车企建立合资汽车电池厂,总成本合计约为 80 亿美元,三星 SDI 预计投资 40 亿美元,两家公司的合资均计划实现建设年产能约 50GWh 的工厂。

圆柱形电池,主要是在天安厂建立的 46 系列大圆柱电池试产线,最早将于 23 年 Q1 建成,223 年年上半年开始运营。

▲图 5. 三星 SDI 的产能构建

技术和发展

SDI 目前新的突破口也是在 46 系列的大圆柱电池,在天安工厂投资的 46 条 Pilot 线计划在 2023 年完成设备设置后开始运营,主要通过高镍 NCA 正极材料和 SCN 正极材料技术,将容量最大化,正在与多家客户商讨合作方式,计划在线上开始量产样品生产,认真推进商业化。

▲图 7. 三星 SDI 的大圆柱电池

在全固态电池方面,SDI 建设的中试线是业内第一条纯全固态电池生产线,2023 年上半年建成,下半年生产小样电芯认真测试电池性能材料部件的方法。为了在未来实现全固态电池的商业化,增加电池尺寸和确保生产放大技术是一项重要任务。

小结:从目前全球多元化电池选择和分散风险的角度,最不积极的 SDI 有点躺赢的意思,发展高端快充电芯,依靠电池的质量取得信任。我们觉得 SDI 在竞争格局中,虽然似乎很慢很迟钝,但是也确实是一个比较合适的发展模式

本文著作权归作者所有,并授权 42 号车库独家使用,未经 42 号车库许可,不得转载使用。

评论 · 0

0/3
大胆发表你的想法~
评论