朱玉龙

朱玉龙

Subscription

全球十大动力电池企业盘点之四:松下

环形隧道

2023-03-09

作者: 陶烟烟

编者按:我们按 2022 年的数据筛选出十家动力电池企业,展望今后的发展。先从排名争议较小的国外几家开始:LGSK on三星 SDI、今天的松下国外电池企业的第四篇,也是最后一篇。接下来就是从国内的宁德时代开始盘点。

盘点到松下的电池业务的时候,是觉得比较可惜的。在这里我们整理出来松下的能源业务:

2022 年第四季度

◎营收 2474 亿日元(125 亿 ¥),同比增长 + 26% 环比增长 + 2.2%,其中动力电池营收 86.1 亿元,储能及其他营收 36.9 亿元。

◎营业利润 0.1 亿元,这个数据就不多说了。

2022 年能源板块

◎收入约 9155 亿日元(466 亿 ¥),同比增长 34%。

◎营业利润 21.6 亿元,同比 - 41%。

在全球大的电池企业快速发展的时候,松下停滞了,客户局限于特斯拉和丰田等少数汽车企业。

▲图 1. 松下电池业务的发展

松下电池业务的发展

松下电池业务的营业利润率在 1%,主要受原材料涨价及消费类电池占比下降拖累。目前松下主要将依靠汽车电池供应协议来增加利润,特别是用于电动汽车的 4680 和 2170 电池。

◎2170 电池主要在美国特斯拉 Model 3 和 Model Y 车辆中使用。

◎18650 是在 Model S Plaid 和 Model X 车辆中使用。

松下称将专注于北美市场,通过扩大 2170 电池的销量和 4680 电池的商业化实现利润增长。位于日本西部的和歌山工厂的翻新改造,来促进 4680 电池的商业化。在 2022 年第二季度开始试生产 4680 电池,这使得松下 2023 年五月份开始大规模原型生产成为可能。

松下在去年 12 月中旬与 Lucid 签署了供应协议,为其 Air 产品线提供 EV 电池,按照目前 Lucid 的表现来看,整个需求很一般。

▲图 2. 松下目前的圆柱电池规划

松下在美国建设电池厂,主要是受 IRA 法案驱动,工厂预计享受 $35/kWh 税收抵免。

内华达州工厂自 2023 年 1 月可享受税收抵免,预计年产 39GWh,每年约 13 亿美元税收抵免;

堪萨斯州工厂自生产销售后即获得资格,预计 25 财年量产,年产 30GWh,每年约 10 亿美元税收抵免。

▲图 3. 松下围绕北美的需求做规划

从目前来看,松下最大的希望就是日本 4680 大圆柱工厂预计 23 年供货北美,美国堪萨斯州 21700 产线预计 25 年量产。

从目前的产能布局来看,松下的电池产能来看主要聚集于北美。

◎日本(15GWh):西部和歌山工厂正在进行改造,2023 年开始量产 4680 供货北美,主要供给特斯拉。

◎美国(55GWh):之前内华达工厂的 39GWh 产线,有望扩展到至 55GWh。

◎欧洲:计划在挪威建立第一家电池工厂,但是这个客户是谁呢。

◎中国:在大连公司现有 10GWh 方形电池产线。

松下与丰田合资的日本德岛工厂也将达到 50 万辆混动车的产能水平,从整体的产能布局来看除了美国这边似乎没有大的看点。

▲图 4. 松下的圆柱战略

松下电池的得与失

战略抉择的问题

2009 年松下给特斯拉提供 18650 电池,这是过命的交情;2010 年,松下在特斯拉 IPO 时市值为 3000 万美元。2011 年,为了保障 Model S 的生产,松下签订了 6.4 亿颗 18650 电芯的供应协议。2013 年,特斯拉与松下再次续签协议,将电芯供应量扩大至 18 亿颗,松下成为特斯拉的独家战略供应商。

特斯拉在 50 亿美元筹建 Gigfactory 的,松下参与了在内华州的第一家 Gigfactory 的投资,投资 16 亿美元,这一路没有松下就没有特斯拉。

2018 年,松下投资一方面超过了原有的预期,整个赚钱能力也很一般,特斯拉正式推进特斯拉上海工厂,在中国没有继续加码投资,是最大的问题。当然在这里也存在电池白名单和补贴等问题,但是松下第一次陷入被动,是围绕北美市场就是在这个分歧点上。

合资丰田

2017 年与丰田的合作成立了新的动力电池企业 ——Prime Planet Energy & Solutions(PPES),丰田持股 51%,松下持股 49%。松下所有的方形电池技术、工厂、人员,都已经全部转移到了 PPES。当然这个也没做出什么名堂出来,现在丰田的电动汽车业务也乏善可陈。

▲图 5. 松下的方壳业务

松下自己的动力电池业务中,只剩下了圆柱形电池,好在随着全球开始往大圆柱方向发展,松下在这个领域的积累还是有自己的独特价值的。

小结:从整体来看,松下是典型的跑在前面的失意者,这过程中太固执真要吃亏的。我们将持续关注松下的大圆柱电池的进展,能看到松下的一些改变,将对整个大圆柱电池的市场有很大的推动作用

本文著作权归作者所有,并授权 42 号车库独家使用,未经 42 号车库许可,不得转载使用。

Comment · 0

0/3
大胆发表你的想法~
Like
Comment